El petróleo y la economía japonesa.
Al otro lado del espectro se encuentra Japón, el cuál importa prácticamente todo su petróleo (a comparación de EEUU, que importa cerca del 50%). Para el 2009, es el tercer importador neto de petróleo del mundo, siguiendo a Estados Unidos y China. La falta de fuentes de energía nacionales, y la necesidad de importar bastas cantidades de crudo, gas natural y otros recursos energéticos, lo convierten en un país particularmente sensible a los cambios de los precios del petróleo. A Japón también le hace falta flexibilidad para poder valerse de la energía nuclear, ya que es un gran importador neto de uranio para sus plantas de energía nuclear.
En el 2008, la dependencia del país de las importaciones para producir energía primaria era superior al 84%. El petróleo proveía a Japón con el 49% del total de sus necesidades energéticas, el carbón con el 20%, la energía nuclear con el 13%, el gas natural con el 14%, la energía hidroeléctrica con el 3% y las fuentes renovables de energía con un simple 1%. Por consiguiente, cuando los precios del petróleo se disparan, la economía japonesa sufre. (Protéjase de los crecientes precios energéticos y diversifique su portafolio;
Una jugada petrolífera atractiva: CAD/JPY
Al aproximarse a esto desde la perspectiva de un exportador/importador neto de petróleo, el mejor par de divisas (Currency Pair) a operar, con el fin de aproximarse a los precios del petróleo es el dólar canadiense contra el yen japonés (CAD/JPY). La figura 2 muestra la estrecha correlación existente entre los precios del petróleo y el par CAD/JPY. Por lo general, los precios del petróleo tienden a ser el indicador principal (al igual que con el par USD/CAD) para el cambio de precios del par CAD/JPY, con un retraso perceptible. Dado que los precios del petróleo continuaron cayendo durante este período, el par CAD/JPY bajó del nivel de los 100 y llego a un punto bajo de 76.
martes, 1 de septiembre de 2009
lunes, 31 de agosto de 2009
sábado, 29 de agosto de 2009
El petróleo y el dólar canadiense.
El petróleo es una de las necesidades básicas del mundo. La mayoría de las personas que viven en países desarrollados no pueden vivir sin él, al menos actualmente. En febrero del 2009, el precio del petróleo se encontraba casi 70% por debajo de su punto máximo histórico, sea, $147.27 dólares por barril, fijado en julio 11 del 2008. Una caída del precio del petróleo es una pesadilla para los productores de crudo, mientras los consumidores disfrutan de los beneficios que representa un mayor poder adquisitivo. Este es un giro de 180 grados en comparación con la situación vivida a comienzos del 2008, cuando los precios récord del petróleo hacían sonreír a los productores y forzaban a los consumidores a valerse de sus últimos centavos. Hay varias razones para explicar la caída de los precios del petróleo, incluyendo un dólar más fuerte (el precio del petróleo se da en dólares) y una demanda global más débil. Siendo un exportador neto de petróleo (Net Oil Exporter), Canadá se ve seriamente afectada por los declives del petróleo, mientras Japón, un gran importador neto de petróleo (Net Oil Importer), tiende a beneficiarse.
Por ejemplo, entres los años 2006 y 2009, la correlación entre el dólar canadiense y los precios del petróleo era de aproximadamente 80%. Esta correlación puede romperse diariamente, pero ha sido fuerte durante un largo período debido a que el valor del dólar canadiense tiene muy buenas razones para ser sensible frente al precio del petróleo. Canadá es el séptimo productor de crudo del mundo, y continúa escalando posiciones en la lista, con una producción de arenas de alquitrán (Oil Sands) que aumenta rápidamente. En el 2000, Canadá reemplazó a Arabia Saudita como el más importante proveedor de petróleo para los Estados Unidos. Muchas personas no saben que el tamaño de las reservas petrolíferas de Canadá es el segundo más grande del mundo, después del de Arabia Saudita.
La proximidad geográfica existente entre los EEUU y Canadá, al igual que la creciente incertidumbre política en el Medio Oriente y Sur América, hacen de Canadá uno de los lugares más deseables desde los cuáles Estados Unidos puede importar petróleo. Pero Canadá no se limita a servir solamente la demanda estadounidense. Las bastas reservas petrolíferas de este país han empezado a recibir mucha atención de China, especialmente desde que se encontró un nuevo pozo petrolero al reclasificar las arenas de alquitrán de Alberta dentro de la categoría de "económicamente recuperables". Esto hace que el dólar canadiense sea extremadamente vulnerable, en caso de que los precios del petróleo continúen su constante descenso.
Por ejemplo, entres los años 2006 y 2009, la correlación entre el dólar canadiense y los precios del petróleo era de aproximadamente 80%. Esta correlación puede romperse diariamente, pero ha sido fuerte durante un largo período debido a que el valor del dólar canadiense tiene muy buenas razones para ser sensible frente al precio del petróleo. Canadá es el séptimo productor de crudo del mundo, y continúa escalando posiciones en la lista, con una producción de arenas de alquitrán (Oil Sands) que aumenta rápidamente. En el 2000, Canadá reemplazó a Arabia Saudita como el más importante proveedor de petróleo para los Estados Unidos. Muchas personas no saben que el tamaño de las reservas petrolíferas de Canadá es el segundo más grande del mundo, después del de Arabia Saudita.
La proximidad geográfica existente entre los EEUU y Canadá, al igual que la creciente incertidumbre política en el Medio Oriente y Sur América, hacen de Canadá uno de los lugares más deseables desde los cuáles Estados Unidos puede importar petróleo. Pero Canadá no se limita a servir solamente la demanda estadounidense. Las bastas reservas petrolíferas de este país han empezado a recibir mucha atención de China, especialmente desde que se encontró un nuevo pozo petrolero al reclasificar las arenas de alquitrán de Alberta dentro de la categoría de "económicamente recuperables". Esto hace que el dólar canadiense sea extremadamente vulnerable, en caso de que los precios del petróleo continúen su constante descenso.
miércoles, 26 de agosto de 2009
Los precios de los productos básicos y los movimientos de divisas.
Predecir la próxima movida en los mercados es la clave para hacer dinero en las operaciones de divisas (Trading), pero poner este simple concepto en acción es mucho más difícil de lo que suena. Los operadores de divisas (Traders) profesionales han sabido desde hace mucho tiempo que operar con divisas requiere ir más allá del mundo del mercado internacional de las mismas (FX). El hecho, es que las divisas se mueven debido a muchos factores: oferta y demanda, políticas, tasas de interés, crecimiento económico, entre otros. Específicamente hablando, dado que el crecimiento económico y las exportaciones están directamente relacionadas con la industria domestica de un país, es natural que algunas divisas estén fuertemente correlacionadas con los precios de los productos básicos (Commodities). Las tres divisas que tienen las relaciones más estrechas con los productos básicos son el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés. Otras divisas que también se ven impactadas por los precios de los productos básicos, pero que tienen una correlación más débil con estos, son el franco suizo y el yen japonés. Saber qué divisa está correlacionada con qué producto básico puede ayudar a los operadores a entender y predecir ciertos movimientos de mercado. Aquí abarcaremos divisas correlacionadas con el oro y el petróleo, y le mostraremos cómo puede usar esta información en sus operaciones de divisas.
El petróleo y el dólar canadiense.
En los últimos años, el precio de los productos básicos ha fluctuado de una manera significativa. Por ejemplo, el petróleo aumentó de $60 dólares el barril en el 2006 a un máximo de $147.27 dólares el barril en el 2008, antes de desplomarse de nuevo por debajo de los $40 dólares el barril en el primer cuarto del 2009. Una volatilidad similar puede verse en el precio del oro, el cuál alcanzo un máximo de $1.033 dólares la onza en marzo del 2008, antes de caer por debajo de los $700 dólares la onza en junio de ese mismo año. Dado que muchos países del mundo se encuentran en recesión, la tendencia de los precios de los productos básicos puede significar la diferencia entre un descenso aún más profundo y una rápida recuperación. Saber cuáles divisas se ven afectadas por cuáles productos básicos, le ayudará a tomar decisiones más educadas en cuanto a la inversión en divisas.
El petróleo y el dólar canadiense.
En los últimos años, el precio de los productos básicos ha fluctuado de una manera significativa. Por ejemplo, el petróleo aumentó de $60 dólares el barril en el 2006 a un máximo de $147.27 dólares el barril en el 2008, antes de desplomarse de nuevo por debajo de los $40 dólares el barril en el primer cuarto del 2009. Una volatilidad similar puede verse en el precio del oro, el cuál alcanzo un máximo de $1.033 dólares la onza en marzo del 2008, antes de caer por debajo de los $700 dólares la onza en junio de ese mismo año. Dado que muchos países del mundo se encuentran en recesión, la tendencia de los precios de los productos básicos puede significar la diferencia entre un descenso aún más profundo y una rápida recuperación. Saber cuáles divisas se ven afectadas por cuáles productos básicos, le ayudará a tomar decisiones más educadas en cuanto a la inversión en divisas.
viernes, 21 de agosto de 2009
A dónde dirigirse cuando el dólar caiga.
Normalmente, hay algunas advertencias claves que indican que una caída del dólar se aproxima. Un patrón consistente de recortes en los tipos de interés claves, llevados a cabo por la Reserva Federal (Federal Reserve); un aumento en la deuda nacional y en el precio de productos básicos (Commodity), especialmente en el del oro y el petróleo. Todos estos factores pueden ayudar a los inversionistas a identificar riesgos potenciales para el dólar.
Y cuando el dólar cae probablemente significa que otras divisas están surgiendo, debido a que los inversionistas acuden en grupo a donde la calidad es percibida. Por ejemplo, una caída del dólar combinada con el aumento de exportaciones y el crecimiento económico en Japón, conduciría a los inversionistas hacia el yen japonés. Por el otro lado, si el crecimiento económico estadounidense se encuentra estancado, pero tanto Europa como Gran Bretaña se están desempeñando bien, el euro y la libra esterlina se convierten en refugios seguros para los inversionistas de divisas. (Para lograr una mejor comprensión leer:Top 8 Most Tradable Currencies-Las 8 divisas más operables.)
Otra opción a considerar es el franco suizo. Aunque Suiza se encuentra en Europa, no participa de la moneda común y, probablemente, nunca lo hará. Adicionalmente, el gobierno y Banco central suizos llevan a cabo meticulosos esfuerzos para mantener al franco fuerte en comparación con las demás divisas. De esta forma, en el 2009 el franco quedó como la quinta divisa mas operada del mundo, siguiendo al dólar, el euro, la libra y el yen.
martes, 18 de agosto de 2009
Enfrente las divisas extranjeras contra el dólar - Y gane.
Durante décadas, e incluso más tiempo, el dólar ha sido considerado como la moneda de reserva mundial (Reserve currency). Los inversionistas extranjeros y los Bancos centrales han devorado el papel moneda y la deuda expedidos por el gobierno estadounidense, con base en las premisas de que el dólar es la divisa dominante a nivel mundial y de que el poder económico de este país reforzará los rendimientos de las inversiones denominadas en dólares.
A pesar de que la creencia popular con respecto a la fuerza del dólar ha demostrado ser correcto a través de los años, es importante que los inversionistas recuerden que las divisas se comportan de igual manera que las acciones u otros instrumentos financieros (Financial instruments). Estos gozan de rachas de éxito y sufren períodos de recaídas. Y aunque el dólar ha sido una divisa altamente deseada por la comunidad inversionista internacional, éste pasa por períodos de declive.
Sin embargo, una caída del dólar no debe causar pánico. Los inversionistas astutos pueden sacar provecho y beneficios del descenso del poderoso dólar, una vez este suceda. Lo mejor de todo es que las vías para sacar provecho de la caída del dólar continúan en aumento.
A pesar de que la creencia popular con respecto a la fuerza del dólar ha demostrado ser correcto a través de los años, es importante que los inversionistas recuerden que las divisas se comportan de igual manera que las acciones u otros instrumentos financieros (Financial instruments). Estos gozan de rachas de éxito y sufren períodos de recaídas. Y aunque el dólar ha sido una divisa altamente deseada por la comunidad inversionista internacional, éste pasa por períodos de declive.
Sin embargo, una caída del dólar no debe causar pánico. Los inversionistas astutos pueden sacar provecho y beneficios del descenso del poderoso dólar, una vez este suceda. Lo mejor de todo es que las vías para sacar provecho de la caída del dólar continúan en aumento.
jueves, 30 de julio de 2009
Las 8 Divisas Más Operables del Mercado Forex - Parte IV
7. Dólares australiano y neozelandés (AUD/NZD)
Bancos Centrales: Banco de la Reserva de Australia/Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBA/RBNZ, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.rba.gov.au/ y http://www.rbnz.govt.nz/
Un favorito para el carry, siempre.
Con una de las mayores tasas de interés en los mercados globales de mayor importancia, el Banco de la Reserva de Australia siempre ha mantenido la estabilidad de los precios y el poderío económico como piedras angulares en su plan a largo plazo. Encabezada por el gobernador, la Junta del Banco está conformada por seis miembros libres (Members-at-Large), junto a un gobernador diputado y un secretario de Hacienda (Treasury). Juntos, trabajan con el fin de mantener la inflación entre un 2 y 3%, para lo que se reúnen nueve veces al año. De manera similar, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda busca promover el control de la inflación, esperando mantener una base para los precios.
Ambas divisas han sido el foco de atención de operadores tipo carry, dado que los dólares australianos y neozelandeses (AUD y NZD) ofrecen el mayor rendimiento de las siete divisas de mayor importancia disponibles en casi todas las plataformas de operación. Como resultado de esto, se puede experimentar una volatilidad en estos pares si se da un efecto que vaya en contra del apalancamiento (Deleveraging Effect). Por lo demás, las divisas tienden a operar en promedios similares de 30 o 40 pips, al igual que las demás divisas importantes. Ambas divisas también tienen relación con los productos básicos, especialmente con el oro y la plata.
8. Rand sudafricano (ZAR)
Banco Central: Banco de la Reserva Sudafricano (SARB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.reservebank.co.za/
Oportunidad emergente.El Banco de la Reserva Sudafricano, que fue previamente modelado en el Banco de Inglaterra en el Reino Unido, es la autoridad monetaria de Sudáfrica. Con responsabilidades de gran importancia, al igual que las de otros bancos centrales, el SARB también es reconocido como un acreedor (Creditor) en ciertas situaciones, un banco de compensación (Clearing Bank) y un importante custodio de oro. Por encima de todo, el banco es el encargado de "conseguir y mantener la estabilidad de precios". Esto también incluye intervenir en el mercado internacional de divisas cuando la situación así lo amerite.
Como hecho interesante, el Banco de la Reserva Sudafricano continúa siendo una entidad completamente privada con más de 600 accionistas que son regulados al ser propietarios de menos del 1% del total de acciones en circulación (Outstanding Shares). Esto se da para asegurar que los intereses de la economía prevalezcan por encima de cualquier interés individual. Para mantener esta política, el gobernador y una junta de 14 miembros encabezan las actividades del banco y persiguen los objetivos monetarios. Esta junta se reúne 6 veces al año.
Considerada como una divisa relativamente volátil, el rango promedio diario del rand sudafricano (ZAR) puede llegar a los 1.000 pips. Pero no permita que el amplio rango diario lo engañe. Cuando esto se traduce a pips de dólar, el movimiento es equivalente a un día promedio de la libra esterlina, lo cual hace que esta sea una muy buena divisa para operar en un par en contra del dólar estadounidense (especialmente al considerar el potencial de carry). Los operadores también consideran la relación de esta divisa con el oro y el platino.
Dado que esta es una economía líder a nivel mundial en cuanto a la exportación de ambos metales, es natural ver una correlación similar a la que se da entre el CAD y el crudo. Como resultado de esto, considere el Mercado de productos básicos como fuente de oportunidades cuando la información económica sea escasa. (Aprenda mas sobre el rand en: The New World Of Emerging Market Currencies-El nuevo mundo de divisas de mercado emergentes.)
Conclusión.
Mientras los mercados financieros continúen creciendo y evolucionando a escala global, las divisas extranjeras jugaran un papel cada vez mayor en las transacciones diarias. Los volúmenes teóricos para el sector de mercado ya promedian aproximadamente $3 billones USD por día. Como resultado de esto, bien sea una conversión a las operaciones físicas o una simple jugada de diversificación de portafolio, las divisas continúan brindando más oportunidades, tanto para los inversionistas minoristas (Retail Investor) como para los institucionales.
Bancos Centrales: Banco de la Reserva de Australia/Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBA/RBNZ, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.rba.gov.au/ y http://www.rbnz.govt.nz/
Un favorito para el carry, siempre.
Con una de las mayores tasas de interés en los mercados globales de mayor importancia, el Banco de la Reserva de Australia siempre ha mantenido la estabilidad de los precios y el poderío económico como piedras angulares en su plan a largo plazo. Encabezada por el gobernador, la Junta del Banco está conformada por seis miembros libres (Members-at-Large), junto a un gobernador diputado y un secretario de Hacienda (Treasury). Juntos, trabajan con el fin de mantener la inflación entre un 2 y 3%, para lo que se reúnen nueve veces al año. De manera similar, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda busca promover el control de la inflación, esperando mantener una base para los precios.
Ambas divisas han sido el foco de atención de operadores tipo carry, dado que los dólares australianos y neozelandeses (AUD y NZD) ofrecen el mayor rendimiento de las siete divisas de mayor importancia disponibles en casi todas las plataformas de operación. Como resultado de esto, se puede experimentar una volatilidad en estos pares si se da un efecto que vaya en contra del apalancamiento (Deleveraging Effect). Por lo demás, las divisas tienden a operar en promedios similares de 30 o 40 pips, al igual que las demás divisas importantes. Ambas divisas también tienen relación con los productos básicos, especialmente con el oro y la plata.
8. Rand sudafricano (ZAR)
Banco Central: Banco de la Reserva Sudafricano (SARB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.reservebank.co.za/
Oportunidad emergente.El Banco de la Reserva Sudafricano, que fue previamente modelado en el Banco de Inglaterra en el Reino Unido, es la autoridad monetaria de Sudáfrica. Con responsabilidades de gran importancia, al igual que las de otros bancos centrales, el SARB también es reconocido como un acreedor (Creditor) en ciertas situaciones, un banco de compensación (Clearing Bank) y un importante custodio de oro. Por encima de todo, el banco es el encargado de "conseguir y mantener la estabilidad de precios". Esto también incluye intervenir en el mercado internacional de divisas cuando la situación así lo amerite.
Como hecho interesante, el Banco de la Reserva Sudafricano continúa siendo una entidad completamente privada con más de 600 accionistas que son regulados al ser propietarios de menos del 1% del total de acciones en circulación (Outstanding Shares). Esto se da para asegurar que los intereses de la economía prevalezcan por encima de cualquier interés individual. Para mantener esta política, el gobernador y una junta de 14 miembros encabezan las actividades del banco y persiguen los objetivos monetarios. Esta junta se reúne 6 veces al año.
Considerada como una divisa relativamente volátil, el rango promedio diario del rand sudafricano (ZAR) puede llegar a los 1.000 pips. Pero no permita que el amplio rango diario lo engañe. Cuando esto se traduce a pips de dólar, el movimiento es equivalente a un día promedio de la libra esterlina, lo cual hace que esta sea una muy buena divisa para operar en un par en contra del dólar estadounidense (especialmente al considerar el potencial de carry). Los operadores también consideran la relación de esta divisa con el oro y el platino.
Dado que esta es una economía líder a nivel mundial en cuanto a la exportación de ambos metales, es natural ver una correlación similar a la que se da entre el CAD y el crudo. Como resultado de esto, considere el Mercado de productos básicos como fuente de oportunidades cuando la información económica sea escasa. (Aprenda mas sobre el rand en: The New World Of Emerging Market Currencies-El nuevo mundo de divisas de mercado emergentes.)
Conclusión.
Mientras los mercados financieros continúen creciendo y evolucionando a escala global, las divisas extranjeras jugaran un papel cada vez mayor en las transacciones diarias. Los volúmenes teóricos para el sector de mercado ya promedian aproximadamente $3 billones USD por día. Como resultado de esto, bien sea una conversión a las operaciones físicas o una simple jugada de diversificación de portafolio, las divisas continúan brindando más oportunidades, tanto para los inversionistas minoristas (Retail Investor) como para los institucionales.
miércoles, 29 de julio de 2009
Las 8 Divisas más Operables en el Mercado Forex - Parte III
5. Franco suizo (CHF)
Banco Central: Banco Nacional Suizo (SNB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.snb.ch/en/iabout/stat/statpub/zidea/id/current_interest_exchange_rates
Una divisa de banqueros.
A diferencia de todos los demás bancos centrales de importancia, el Banco Nacional Suizo es considerado como un ente regulador que es, a la vez, una propiedad privada y pública. Esta creencia proviene del hecho de que este Banco es técnicamente una corporación regulada de manera especial.
Como resultado de esto, un poco más de la mitad de este ente regulador es propiedad del Estado soberano de Suiza. Esta disposición es la que hace énfasis en las políticas de estabilidad económica y financiera, dictadas por el consejo directivo (Governing Board) del SNB. Siendo más pequeño que la mayoría de entes reguladores, las decisiones de política monetaria son tomadas por las cabezas de tres grandes bancos, quienes se reúnen en una base trimestral.
El consejo directivo crea la franja (más o menos 25 puntos básicos) en donde se mantendrá la tasa de interés.De manera similar al euro, el franco suizo (CHF) casi no hace movimientos significativos en ninguna de las sesiones individuales. Como resultado de esto, esta divisa opera en un rango diario promedio de 35 pips por día.
Los grandes volúmenes de esta divisa usualmente son limitados a la sesión de Londres (2am-8am EST).
6. Dólar canadiense (CAD)
Banco Central: Banco de Canadá (BoC)
Tasa de interés actual: http://www.bankofcanada.ca/en/rates/interest-look.html
El loonie.
Creado por la Ley del Banco de Canadá de 1934, el Banco de Canadá es el banco central encargado de "concentrarse en los objetivos de una inflación baja y estable, una divisa segura y protegida, estabilidad financiera y el manejo eficiente de los fondos gubernamentales y la deuda pública".
Dado que actúa de manera independiente, el banco central de Canadá muestra similitudes con el Banco Nacional Suizo ya que es a veces tratado como una corporación, siendo el Ministerio de Economía un accionista directo. A pesar de la proximidad de los intereses del gobierno, la responsabilidad del gobernador es promover la estabilidad de precios a una distancia prudencial del actual gobierno, mientras, simultáneamente, considera las preocupaciones del mismo.
Con un punto de referencia para la inflación de 2-3%, el BoC ha tendido a ser un tanto más agresivo (Hawkish) que conformista cuando se da alguna desviación en los precios.Al mantener el contacto con otras importantes divisas, el dólar canadiense (CAD) tiende a operar en rangos diarios similares de 30 o 40 pips. No obstante, un rasgo único de esta divisa es su relación con el crudo, siendo este país un importante exportador de esta materia prima (Commodity).
Como resultado de esto, muchos operadores e inversionistas usan esta divisa bien sea como cobertura (Hedge) contra las posiciones actuales frente a las materias primas (Current Commodity Positions), o como pura especulación, siguiéndole el rastro a las señales provenientes del mercado del petróleo.
Banco Central: Banco Nacional Suizo (SNB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.snb.ch/en/iabout/stat/statpub/zidea/id/current_interest_exchange_rates
Una divisa de banqueros.
A diferencia de todos los demás bancos centrales de importancia, el Banco Nacional Suizo es considerado como un ente regulador que es, a la vez, una propiedad privada y pública. Esta creencia proviene del hecho de que este Banco es técnicamente una corporación regulada de manera especial.
Como resultado de esto, un poco más de la mitad de este ente regulador es propiedad del Estado soberano de Suiza. Esta disposición es la que hace énfasis en las políticas de estabilidad económica y financiera, dictadas por el consejo directivo (Governing Board) del SNB. Siendo más pequeño que la mayoría de entes reguladores, las decisiones de política monetaria son tomadas por las cabezas de tres grandes bancos, quienes se reúnen en una base trimestral.
El consejo directivo crea la franja (más o menos 25 puntos básicos) en donde se mantendrá la tasa de interés.De manera similar al euro, el franco suizo (CHF) casi no hace movimientos significativos en ninguna de las sesiones individuales. Como resultado de esto, esta divisa opera en un rango diario promedio de 35 pips por día.
Los grandes volúmenes de esta divisa usualmente son limitados a la sesión de Londres (2am-8am EST).
6. Dólar canadiense (CAD)
Banco Central: Banco de Canadá (BoC)
Tasa de interés actual: http://www.bankofcanada.ca/en/rates/interest-look.html
El loonie.
Creado por la Ley del Banco de Canadá de 1934, el Banco de Canadá es el banco central encargado de "concentrarse en los objetivos de una inflación baja y estable, una divisa segura y protegida, estabilidad financiera y el manejo eficiente de los fondos gubernamentales y la deuda pública".
Dado que actúa de manera independiente, el banco central de Canadá muestra similitudes con el Banco Nacional Suizo ya que es a veces tratado como una corporación, siendo el Ministerio de Economía un accionista directo. A pesar de la proximidad de los intereses del gobierno, la responsabilidad del gobernador es promover la estabilidad de precios a una distancia prudencial del actual gobierno, mientras, simultáneamente, considera las preocupaciones del mismo.
Con un punto de referencia para la inflación de 2-3%, el BoC ha tendido a ser un tanto más agresivo (Hawkish) que conformista cuando se da alguna desviación en los precios.Al mantener el contacto con otras importantes divisas, el dólar canadiense (CAD) tiende a operar en rangos diarios similares de 30 o 40 pips. No obstante, un rasgo único de esta divisa es su relación con el crudo, siendo este país un importante exportador de esta materia prima (Commodity).
Como resultado de esto, muchos operadores e inversionistas usan esta divisa bien sea como cobertura (Hedge) contra las posiciones actuales frente a las materias primas (Current Commodity Positions), o como pura especulación, siguiéndole el rastro a las señales provenientes del mercado del petróleo.
martes, 28 de julio de 2009
Las 8 Divisas más Operables en el Mercado Forex - Parte II
3. Yen japonés (JPY)
Banco Central: Banco del Japón (BoJ)
Tasa de interés actual: http://www.boj.or.jp/en/index.htm
Técnicamente complejo, fundamentalmente simple.
Fundado desde 1882, el Banco del Japón es el banco central de la segunda mayor economía del mundo. Este controla la política monetaria, al igual que la emisión de dinero, las operaciones en el mercado de divisas y el análisis económico y de datos.
La Junta de Política Monetaria (Monetary Policy Board) principal, tiende a buscar la estabilidad económica, intercambiando constantemente opiniones con el gobierno actual, mientras trabaja, de manera simultánea, para asegurar su propia independencia y transparencia. Con reuniones que se dan 12 o 14 veces al año, el gobernador lidera un equipo de nueve miembros políticos (Policy Members), incluyendo dos gobernadores diputados (Deputy Governors) designados.
El yen japonés (JPY) tiende a operar bajo la identidad de un componente tipo carry trade. Al ofrecer una tasa de interés baja, la divisa se enfrenta a divisas de mayor rendimiento, especialmente los dólares neozelandés y australiano y la libra esterlina. Como resultado de esto, el activo subyacente (Underlying) tiende a ser muy errático, lo que impulsa a los operadores a tomar perspectivas técnicas a largo plazo.
Los rangos diarios promedio se encuentran entre los 30 y 40 pips, con extremos que llegan a ser tan altos como los 150 pips. Para operar con esta divisa de una manera un poco más eficiente, concéntrese en el cruce de las horas de Londres y EEUU (6am – 11am EST).
4. Libra esterlina (GBP)
Banco Central: Banco de Inglaterra (BoE)
Tasa de interés actual: http://www.bankofengland.co.uk/
La divisa de la Reina. Siendo el mayor ente regulador del Reino Unido, el Banco de Inglaterra es el equivalente monetario del Sistema de la Reserva Federal. De igual manera, este ente regulador establece un comité encabezado por el gobernador (Governor) del banco.
El comité, conformado por nueve miembros, incluye cuatro participantes externos (designados por el Ministro de Hacienda –Chancellor of Exchequer), un economista principal (Chief Economist), el director de las operaciones de mercado, el economista principal del comité y dos gobernadores diputados.
Con reuniones mensuales, el Comité de Política Monetaria (MPC, por sus siglas en inglés) toma decisiones que conciernen las tasas de interés y el resto de políticas monetarias, dándole primacía a la estabilidad total de los precios en la economía. Debido a esto, el MPC también tiene un punto de referencia fijo del 2% sobre la inflación al consumidor. Si este punto de referencia se ve comprometido, el gobernador del banco tiene la responsabilidad de notificar al Ministro de Hacienda a través de una carta, como la que fuera enviada en el 2007 cuando el Índice de Precios al Consumidor (CPI, por sus siglas en inglés) británico aumento bruscamente al 3.1%.
La publicación de dicha carta tiende a funcionar como un heraldo para los mercados, ya que aumenta la probabilidad de una política monetaria de contracción (Contractionary). (Para aprender más sobre el papel del CPI, leer: The Consumer Price Index: A Friend To Investors-El índice de precios al consumidor: amigo de los inversionistas.)Dado que es un poco más volátil que el euro, la libra esterlina (GBP, también conocida como “cable”) tiende a operar en un rango mayor a través del día.
Con oscilaciones que pueden abarcar 100 o 150 pips, no es inusual ver a la libra esterlina operar en un nivel tan bajo como los 20 pips. Las oscilaciones en los notables cruces de divisas (Cross Currencies) tienden a darle a esta una naturaleza volátil, mientras los operadores dirigen su atención a pares como libra esterlina/yen japonés y libra esterlina/franco suizo. Como resultado de esto, la divisa puede llegar a su punto de mayor volatilidad durante ambas sesiones, la europea y la norteamericana, con un movimiento mínimo durante las horas Asiáticas (5pm–1am EST).
Banco Central: Banco del Japón (BoJ)
Tasa de interés actual: http://www.boj.or.jp/en/index.htm
Técnicamente complejo, fundamentalmente simple.
Fundado desde 1882, el Banco del Japón es el banco central de la segunda mayor economía del mundo. Este controla la política monetaria, al igual que la emisión de dinero, las operaciones en el mercado de divisas y el análisis económico y de datos.
La Junta de Política Monetaria (Monetary Policy Board) principal, tiende a buscar la estabilidad económica, intercambiando constantemente opiniones con el gobierno actual, mientras trabaja, de manera simultánea, para asegurar su propia independencia y transparencia. Con reuniones que se dan 12 o 14 veces al año, el gobernador lidera un equipo de nueve miembros políticos (Policy Members), incluyendo dos gobernadores diputados (Deputy Governors) designados.
El yen japonés (JPY) tiende a operar bajo la identidad de un componente tipo carry trade. Al ofrecer una tasa de interés baja, la divisa se enfrenta a divisas de mayor rendimiento, especialmente los dólares neozelandés y australiano y la libra esterlina. Como resultado de esto, el activo subyacente (Underlying) tiende a ser muy errático, lo que impulsa a los operadores a tomar perspectivas técnicas a largo plazo.
Los rangos diarios promedio se encuentran entre los 30 y 40 pips, con extremos que llegan a ser tan altos como los 150 pips. Para operar con esta divisa de una manera un poco más eficiente, concéntrese en el cruce de las horas de Londres y EEUU (6am – 11am EST).
4. Libra esterlina (GBP)
Banco Central: Banco de Inglaterra (BoE)
Tasa de interés actual: http://www.bankofengland.co.uk/
La divisa de la Reina. Siendo el mayor ente regulador del Reino Unido, el Banco de Inglaterra es el equivalente monetario del Sistema de la Reserva Federal. De igual manera, este ente regulador establece un comité encabezado por el gobernador (Governor) del banco.
El comité, conformado por nueve miembros, incluye cuatro participantes externos (designados por el Ministro de Hacienda –Chancellor of Exchequer), un economista principal (Chief Economist), el director de las operaciones de mercado, el economista principal del comité y dos gobernadores diputados.
Con reuniones mensuales, el Comité de Política Monetaria (MPC, por sus siglas en inglés) toma decisiones que conciernen las tasas de interés y el resto de políticas monetarias, dándole primacía a la estabilidad total de los precios en la economía. Debido a esto, el MPC también tiene un punto de referencia fijo del 2% sobre la inflación al consumidor. Si este punto de referencia se ve comprometido, el gobernador del banco tiene la responsabilidad de notificar al Ministro de Hacienda a través de una carta, como la que fuera enviada en el 2007 cuando el Índice de Precios al Consumidor (CPI, por sus siglas en inglés) británico aumento bruscamente al 3.1%.
La publicación de dicha carta tiende a funcionar como un heraldo para los mercados, ya que aumenta la probabilidad de una política monetaria de contracción (Contractionary). (Para aprender más sobre el papel del CPI, leer: The Consumer Price Index: A Friend To Investors-El índice de precios al consumidor: amigo de los inversionistas.)Dado que es un poco más volátil que el euro, la libra esterlina (GBP, también conocida como “cable”) tiende a operar en un rango mayor a través del día.
Con oscilaciones que pueden abarcar 100 o 150 pips, no es inusual ver a la libra esterlina operar en un nivel tan bajo como los 20 pips. Las oscilaciones en los notables cruces de divisas (Cross Currencies) tienden a darle a esta una naturaleza volátil, mientras los operadores dirigen su atención a pares como libra esterlina/yen japonés y libra esterlina/franco suizo. Como resultado de esto, la divisa puede llegar a su punto de mayor volatilidad durante ambas sesiones, la europea y la norteamericana, con un movimiento mínimo durante las horas Asiáticas (5pm–1am EST).
lunes, 27 de julio de 2009
Las 8 Dvisas más Operables en el Mercado Forex. Parte I
A pesar de que el mercado internacional de divisas es catalogado frecuentemente como un deporte de banqueros, a veces las divisas pueden ser una buena forma de diversificar un portafolio que puede encontrarse estancado.
Además, es un mercado que también puede ofrecer grandes oportunidades cuando otros foros globales entran en períodos de inactividad. Como resultado de esto, conocer un poco acerca del mercado internacional de divisas y los fundamentos detrás de este, puede significar una adición significativa para el arsenal de cualquier operador de divisas, inversionista o gerente de portafolio (Portfolio Manager).
Vamos a observar 8 divisas que deben ser conocidas por todo operador o inversionista, junto a los bancos centrales de sus países respectivos.
1. Dólar estadounidense (USD)
Banco Central: Reserva Federal (Fed)
Información sobre la tasa de interés actual: http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data.htm
El Todopoderoso Dólar.
Creado en 1913 por la Ley de la Reserva Federal, el Sistema de Reserva Federal (también conocido como Fed) es el ente bancario central de los Estados Unidos. El sistema es encabezado por un presidente y una junta de gobernadores, en donde casi toda la atención es recibida por la rama conocida como el Comité de Mercado Abierto Federal (FOMC, por sus siglas en inglés). El FMOC supervisa las operaciones en el mercado abierto, así como la política monetaria (Monetary Policy) o las tasas de interés.
El comité actual es conformado por cinco de los doce presidentes actuales de los Bancos de la Reserva Federal (Federal Reserve Bank) y por siete miembros de la Junta de la Reserva Federal (Federal Reserve Board); el Banco de la Reserva Federal de Nueva York siempre participa en el comité.
Aunque hay 12 miembros con capacidad para votar, cada seis semanas, cuándo el comité se reúne, se invitan personas que no son miembros (incluyendo presidentes adicionales de los Bancos Federales –Fed Banks-), para que compartan sus opiniones sobre la situación actual.
El dólar estadounidense (USD), también conocido como greenback, es la denominación nacional de la mayor economía del mundo, los Estados Unidos. Al igual que con cualquier otra divisa, el dólar es soportado por fundamentos económicos, incluyendo el producto interno bruto, y los reportes sobre la industria y el empleo.
No obstante, el dólar estadounidense también es fuertemente influido por el banco central y por cualquier anuncio con respecto a la política de la tasa de interés. El dólar es un punto de referencia (Benchmark) en las operaciones que incluyen otras divisas importantes, especialmente el euro, el yen japonés y la libra esterlina.
2. Euro europeo (EUR)
Banco Central: Banco Central Europeo (ECB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.ecb.int/stats/monetary/rates/html/index.en.html
La Némesis del dólar.
Con sus oficinas centrales en Frankfurt, Alemania, el Banco Central Europeo es el banco central de los 15 países miembros de la Eurozona. De manera similar al FOMC de los Estados Unidos, el ECB tiene un ente principal responsable de la toma de decisiones sobre la política monetaria, este es el Consejo Ejecutivo, el cual se compone de cinco miembros y es encabezado por un presidente.
Los demás encargados de las políticas son escogidos bajo la consideración de que cuatro de los puestos restantes sean reservados para las cuatro mayores economías del sistema, sean, Alemania, Francia, Italia y España. Esto es así para asegurar que las grandes economías se vean siempre representadas en caso de un cambio de administración. El Consejo se reúne10 veces al año aproximadamente.
Además de tener jurisdicción sobre la política monetaria, el ECB también tiene el derecho a emitir dinero (Issue Banknotes) según lo crea conveniente. De manera similar a la Reserva Federal, los encargados de las políticas pueden interponerse cuando haya un fallo en los bancos o el sistema.
El ECB difiere de la Fed en un aspecto importante: en lugar de maximizar el empleo y de mantener la estabilidad de las tasas de interés a largo plazo, el ECB opera siguiendo la estabilidad de precios como objetivo principal, con un interés secundario por las políticas económicas generales. Como resultado de esto, los encargados de hacer las políticas dirigirán su atención a la inflación al consumidor (Consumer Inflation) al tomar decisiones clave con respecto a la tasa de interés.
A pesar de que el ente monetario es un tanto complejo, la divisa no lo es. A comparación del dólar estadounidense, el euro (EUR) tiende a ser una divisa más lenta frente a sus colegas (por ejemplo, la libra esterlina o el dólar australiano). En un día promedio, la divisa base puede operar entre 30 o 40 puntos básicos (Pip) con oscilaciones más volátiles de un promedio un poco mayor, cercano a 60 pips por día.
Otro aspecto a considerar al operar es el tiempo. Las operaciones con pares de divisas que se basen en el euro pueden ser vistas durante las sesiones de Londres y EEUU (Las cuales se dan entre las 2am hasta las 11am, tiempo del este –EST-).
Además, es un mercado que también puede ofrecer grandes oportunidades cuando otros foros globales entran en períodos de inactividad. Como resultado de esto, conocer un poco acerca del mercado internacional de divisas y los fundamentos detrás de este, puede significar una adición significativa para el arsenal de cualquier operador de divisas, inversionista o gerente de portafolio (Portfolio Manager).
Vamos a observar 8 divisas que deben ser conocidas por todo operador o inversionista, junto a los bancos centrales de sus países respectivos.
1. Dólar estadounidense (USD)
Banco Central: Reserva Federal (Fed)
Información sobre la tasa de interés actual: http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data.htm
El Todopoderoso Dólar.
Creado en 1913 por la Ley de la Reserva Federal, el Sistema de Reserva Federal (también conocido como Fed) es el ente bancario central de los Estados Unidos. El sistema es encabezado por un presidente y una junta de gobernadores, en donde casi toda la atención es recibida por la rama conocida como el Comité de Mercado Abierto Federal (FOMC, por sus siglas en inglés). El FMOC supervisa las operaciones en el mercado abierto, así como la política monetaria (Monetary Policy) o las tasas de interés.
El comité actual es conformado por cinco de los doce presidentes actuales de los Bancos de la Reserva Federal (Federal Reserve Bank) y por siete miembros de la Junta de la Reserva Federal (Federal Reserve Board); el Banco de la Reserva Federal de Nueva York siempre participa en el comité.
Aunque hay 12 miembros con capacidad para votar, cada seis semanas, cuándo el comité se reúne, se invitan personas que no son miembros (incluyendo presidentes adicionales de los Bancos Federales –Fed Banks-), para que compartan sus opiniones sobre la situación actual.
El dólar estadounidense (USD), también conocido como greenback, es la denominación nacional de la mayor economía del mundo, los Estados Unidos. Al igual que con cualquier otra divisa, el dólar es soportado por fundamentos económicos, incluyendo el producto interno bruto, y los reportes sobre la industria y el empleo.
No obstante, el dólar estadounidense también es fuertemente influido por el banco central y por cualquier anuncio con respecto a la política de la tasa de interés. El dólar es un punto de referencia (Benchmark) en las operaciones que incluyen otras divisas importantes, especialmente el euro, el yen japonés y la libra esterlina.
2. Euro europeo (EUR)
Banco Central: Banco Central Europeo (ECB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.ecb.int/stats/monetary/rates/html/index.en.html
La Némesis del dólar.
Con sus oficinas centrales en Frankfurt, Alemania, el Banco Central Europeo es el banco central de los 15 países miembros de la Eurozona. De manera similar al FOMC de los Estados Unidos, el ECB tiene un ente principal responsable de la toma de decisiones sobre la política monetaria, este es el Consejo Ejecutivo, el cual se compone de cinco miembros y es encabezado por un presidente.
Los demás encargados de las políticas son escogidos bajo la consideración de que cuatro de los puestos restantes sean reservados para las cuatro mayores economías del sistema, sean, Alemania, Francia, Italia y España. Esto es así para asegurar que las grandes economías se vean siempre representadas en caso de un cambio de administración. El Consejo se reúne10 veces al año aproximadamente.
Además de tener jurisdicción sobre la política monetaria, el ECB también tiene el derecho a emitir dinero (Issue Banknotes) según lo crea conveniente. De manera similar a la Reserva Federal, los encargados de las políticas pueden interponerse cuando haya un fallo en los bancos o el sistema.
El ECB difiere de la Fed en un aspecto importante: en lugar de maximizar el empleo y de mantener la estabilidad de las tasas de interés a largo plazo, el ECB opera siguiendo la estabilidad de precios como objetivo principal, con un interés secundario por las políticas económicas generales. Como resultado de esto, los encargados de hacer las políticas dirigirán su atención a la inflación al consumidor (Consumer Inflation) al tomar decisiones clave con respecto a la tasa de interés.
A pesar de que el ente monetario es un tanto complejo, la divisa no lo es. A comparación del dólar estadounidense, el euro (EUR) tiende a ser una divisa más lenta frente a sus colegas (por ejemplo, la libra esterlina o el dólar australiano). En un día promedio, la divisa base puede operar entre 30 o 40 puntos básicos (Pip) con oscilaciones más volátiles de un promedio un poco mayor, cercano a 60 pips por día.
Otro aspecto a considerar al operar es el tiempo. Las operaciones con pares de divisas que se basen en el euro pueden ser vistas durante las sesiones de Londres y EEUU (Las cuales se dan entre las 2am hasta las 11am, tiempo del este –EST-).
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