El petróleo y la economía japonesa.
Al otro lado del espectro se encuentra Japón, el cuál importa prácticamente todo su petróleo (a comparación de EEUU, que importa cerca del 50%). Para el 2009, es el tercer importador neto de petróleo del mundo, siguiendo a Estados Unidos y China. La falta de fuentes de energía nacionales, y la necesidad de importar bastas cantidades de crudo, gas natural y otros recursos energéticos, lo convierten en un país particularmente sensible a los cambios de los precios del petróleo. A Japón también le hace falta flexibilidad para poder valerse de la energía nuclear, ya que es un gran importador neto de uranio para sus plantas de energía nuclear.
En el 2008, la dependencia del país de las importaciones para producir energía primaria era superior al 84%. El petróleo proveía a Japón con el 49% del total de sus necesidades energéticas, el carbón con el 20%, la energía nuclear con el 13%, el gas natural con el 14%, la energía hidroeléctrica con el 3% y las fuentes renovables de energía con un simple 1%. Por consiguiente, cuando los precios del petróleo se disparan, la economía japonesa sufre. (Protéjase de los crecientes precios energéticos y diversifique su portafolio;
Una jugada petrolífera atractiva: CAD/JPY
Al aproximarse a esto desde la perspectiva de un exportador/importador neto de petróleo, el mejor par de divisas (Currency Pair) a operar, con el fin de aproximarse a los precios del petróleo es el dólar canadiense contra el yen japonés (CAD/JPY). La figura 2 muestra la estrecha correlación existente entre los precios del petróleo y el par CAD/JPY. Por lo general, los precios del petróleo tienden a ser el indicador principal (al igual que con el par USD/CAD) para el cambio de precios del par CAD/JPY, con un retraso perceptible. Dado que los precios del petróleo continuaron cayendo durante este período, el par CAD/JPY bajó del nivel de los 100 y llego a un punto bajo de 76.
martes, 1 de septiembre de 2009
lunes, 31 de agosto de 2009
sábado, 29 de agosto de 2009
El petróleo y el dólar canadiense.
El petróleo es una de las necesidades básicas del mundo. La mayoría de las personas que viven en países desarrollados no pueden vivir sin él, al menos actualmente. En febrero del 2009, el precio del petróleo se encontraba casi 70% por debajo de su punto máximo histórico, sea, $147.27 dólares por barril, fijado en julio 11 del 2008. Una caída del precio del petróleo es una pesadilla para los productores de crudo, mientras los consumidores disfrutan de los beneficios que representa un mayor poder adquisitivo. Este es un giro de 180 grados en comparación con la situación vivida a comienzos del 2008, cuando los precios récord del petróleo hacían sonreír a los productores y forzaban a los consumidores a valerse de sus últimos centavos. Hay varias razones para explicar la caída de los precios del petróleo, incluyendo un dólar más fuerte (el precio del petróleo se da en dólares) y una demanda global más débil. Siendo un exportador neto de petróleo (Net Oil Exporter), Canadá se ve seriamente afectada por los declives del petróleo, mientras Japón, un gran importador neto de petróleo (Net Oil Importer), tiende a beneficiarse.
Por ejemplo, entres los años 2006 y 2009, la correlación entre el dólar canadiense y los precios del petróleo era de aproximadamente 80%. Esta correlación puede romperse diariamente, pero ha sido fuerte durante un largo período debido a que el valor del dólar canadiense tiene muy buenas razones para ser sensible frente al precio del petróleo. Canadá es el séptimo productor de crudo del mundo, y continúa escalando posiciones en la lista, con una producción de arenas de alquitrán (Oil Sands) que aumenta rápidamente. En el 2000, Canadá reemplazó a Arabia Saudita como el más importante proveedor de petróleo para los Estados Unidos. Muchas personas no saben que el tamaño de las reservas petrolíferas de Canadá es el segundo más grande del mundo, después del de Arabia Saudita.
La proximidad geográfica existente entre los EEUU y Canadá, al igual que la creciente incertidumbre política en el Medio Oriente y Sur América, hacen de Canadá uno de los lugares más deseables desde los cuáles Estados Unidos puede importar petróleo. Pero Canadá no se limita a servir solamente la demanda estadounidense. Las bastas reservas petrolíferas de este país han empezado a recibir mucha atención de China, especialmente desde que se encontró un nuevo pozo petrolero al reclasificar las arenas de alquitrán de Alberta dentro de la categoría de "económicamente recuperables". Esto hace que el dólar canadiense sea extremadamente vulnerable, en caso de que los precios del petróleo continúen su constante descenso.
Por ejemplo, entres los años 2006 y 2009, la correlación entre el dólar canadiense y los precios del petróleo era de aproximadamente 80%. Esta correlación puede romperse diariamente, pero ha sido fuerte durante un largo período debido a que el valor del dólar canadiense tiene muy buenas razones para ser sensible frente al precio del petróleo. Canadá es el séptimo productor de crudo del mundo, y continúa escalando posiciones en la lista, con una producción de arenas de alquitrán (Oil Sands) que aumenta rápidamente. En el 2000, Canadá reemplazó a Arabia Saudita como el más importante proveedor de petróleo para los Estados Unidos. Muchas personas no saben que el tamaño de las reservas petrolíferas de Canadá es el segundo más grande del mundo, después del de Arabia Saudita.
La proximidad geográfica existente entre los EEUU y Canadá, al igual que la creciente incertidumbre política en el Medio Oriente y Sur América, hacen de Canadá uno de los lugares más deseables desde los cuáles Estados Unidos puede importar petróleo. Pero Canadá no se limita a servir solamente la demanda estadounidense. Las bastas reservas petrolíferas de este país han empezado a recibir mucha atención de China, especialmente desde que se encontró un nuevo pozo petrolero al reclasificar las arenas de alquitrán de Alberta dentro de la categoría de "económicamente recuperables". Esto hace que el dólar canadiense sea extremadamente vulnerable, en caso de que los precios del petróleo continúen su constante descenso.
miércoles, 26 de agosto de 2009
Los precios de los productos básicos y los movimientos de divisas.
Predecir la próxima movida en los mercados es la clave para hacer dinero en las operaciones de divisas (Trading), pero poner este simple concepto en acción es mucho más difícil de lo que suena. Los operadores de divisas (Traders) profesionales han sabido desde hace mucho tiempo que operar con divisas requiere ir más allá del mundo del mercado internacional de las mismas (FX). El hecho, es que las divisas se mueven debido a muchos factores: oferta y demanda, políticas, tasas de interés, crecimiento económico, entre otros. Específicamente hablando, dado que el crecimiento económico y las exportaciones están directamente relacionadas con la industria domestica de un país, es natural que algunas divisas estén fuertemente correlacionadas con los precios de los productos básicos (Commodities). Las tres divisas que tienen las relaciones más estrechas con los productos básicos son el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés. Otras divisas que también se ven impactadas por los precios de los productos básicos, pero que tienen una correlación más débil con estos, son el franco suizo y el yen japonés. Saber qué divisa está correlacionada con qué producto básico puede ayudar a los operadores a entender y predecir ciertos movimientos de mercado. Aquí abarcaremos divisas correlacionadas con el oro y el petróleo, y le mostraremos cómo puede usar esta información en sus operaciones de divisas.
El petróleo y el dólar canadiense.
En los últimos años, el precio de los productos básicos ha fluctuado de una manera significativa. Por ejemplo, el petróleo aumentó de $60 dólares el barril en el 2006 a un máximo de $147.27 dólares el barril en el 2008, antes de desplomarse de nuevo por debajo de los $40 dólares el barril en el primer cuarto del 2009. Una volatilidad similar puede verse en el precio del oro, el cuál alcanzo un máximo de $1.033 dólares la onza en marzo del 2008, antes de caer por debajo de los $700 dólares la onza en junio de ese mismo año. Dado que muchos países del mundo se encuentran en recesión, la tendencia de los precios de los productos básicos puede significar la diferencia entre un descenso aún más profundo y una rápida recuperación. Saber cuáles divisas se ven afectadas por cuáles productos básicos, le ayudará a tomar decisiones más educadas en cuanto a la inversión en divisas.
El petróleo y el dólar canadiense.
En los últimos años, el precio de los productos básicos ha fluctuado de una manera significativa. Por ejemplo, el petróleo aumentó de $60 dólares el barril en el 2006 a un máximo de $147.27 dólares el barril en el 2008, antes de desplomarse de nuevo por debajo de los $40 dólares el barril en el primer cuarto del 2009. Una volatilidad similar puede verse en el precio del oro, el cuál alcanzo un máximo de $1.033 dólares la onza en marzo del 2008, antes de caer por debajo de los $700 dólares la onza en junio de ese mismo año. Dado que muchos países del mundo se encuentran en recesión, la tendencia de los precios de los productos básicos puede significar la diferencia entre un descenso aún más profundo y una rápida recuperación. Saber cuáles divisas se ven afectadas por cuáles productos básicos, le ayudará a tomar decisiones más educadas en cuanto a la inversión en divisas.
viernes, 21 de agosto de 2009
A dónde dirigirse cuando el dólar caiga.
Normalmente, hay algunas advertencias claves que indican que una caída del dólar se aproxima. Un patrón consistente de recortes en los tipos de interés claves, llevados a cabo por la Reserva Federal (Federal Reserve); un aumento en la deuda nacional y en el precio de productos básicos (Commodity), especialmente en el del oro y el petróleo. Todos estos factores pueden ayudar a los inversionistas a identificar riesgos potenciales para el dólar.
Y cuando el dólar cae probablemente significa que otras divisas están surgiendo, debido a que los inversionistas acuden en grupo a donde la calidad es percibida. Por ejemplo, una caída del dólar combinada con el aumento de exportaciones y el crecimiento económico en Japón, conduciría a los inversionistas hacia el yen japonés. Por el otro lado, si el crecimiento económico estadounidense se encuentra estancado, pero tanto Europa como Gran Bretaña se están desempeñando bien, el euro y la libra esterlina se convierten en refugios seguros para los inversionistas de divisas. (Para lograr una mejor comprensión leer:Top 8 Most Tradable Currencies-Las 8 divisas más operables.)
Otra opción a considerar es el franco suizo. Aunque Suiza se encuentra en Europa, no participa de la moneda común y, probablemente, nunca lo hará. Adicionalmente, el gobierno y Banco central suizos llevan a cabo meticulosos esfuerzos para mantener al franco fuerte en comparación con las demás divisas. De esta forma, en el 2009 el franco quedó como la quinta divisa mas operada del mundo, siguiendo al dólar, el euro, la libra y el yen.
martes, 18 de agosto de 2009
Enfrente las divisas extranjeras contra el dólar - Y gane.
Durante décadas, e incluso más tiempo, el dólar ha sido considerado como la moneda de reserva mundial (Reserve currency). Los inversionistas extranjeros y los Bancos centrales han devorado el papel moneda y la deuda expedidos por el gobierno estadounidense, con base en las premisas de que el dólar es la divisa dominante a nivel mundial y de que el poder económico de este país reforzará los rendimientos de las inversiones denominadas en dólares.
A pesar de que la creencia popular con respecto a la fuerza del dólar ha demostrado ser correcto a través de los años, es importante que los inversionistas recuerden que las divisas se comportan de igual manera que las acciones u otros instrumentos financieros (Financial instruments). Estos gozan de rachas de éxito y sufren períodos de recaídas. Y aunque el dólar ha sido una divisa altamente deseada por la comunidad inversionista internacional, éste pasa por períodos de declive.
Sin embargo, una caída del dólar no debe causar pánico. Los inversionistas astutos pueden sacar provecho y beneficios del descenso del poderoso dólar, una vez este suceda. Lo mejor de todo es que las vías para sacar provecho de la caída del dólar continúan en aumento.
A pesar de que la creencia popular con respecto a la fuerza del dólar ha demostrado ser correcto a través de los años, es importante que los inversionistas recuerden que las divisas se comportan de igual manera que las acciones u otros instrumentos financieros (Financial instruments). Estos gozan de rachas de éxito y sufren períodos de recaídas. Y aunque el dólar ha sido una divisa altamente deseada por la comunidad inversionista internacional, éste pasa por períodos de declive.
Sin embargo, una caída del dólar no debe causar pánico. Los inversionistas astutos pueden sacar provecho y beneficios del descenso del poderoso dólar, una vez este suceda. Lo mejor de todo es que las vías para sacar provecho de la caída del dólar continúan en aumento.
jueves, 30 de julio de 2009
Las 8 Divisas Más Operables del Mercado Forex - Parte IV
7. Dólares australiano y neozelandés (AUD/NZD)
Bancos Centrales: Banco de la Reserva de Australia/Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBA/RBNZ, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.rba.gov.au/ y http://www.rbnz.govt.nz/
Un favorito para el carry, siempre.
Con una de las mayores tasas de interés en los mercados globales de mayor importancia, el Banco de la Reserva de Australia siempre ha mantenido la estabilidad de los precios y el poderío económico como piedras angulares en su plan a largo plazo. Encabezada por el gobernador, la Junta del Banco está conformada por seis miembros libres (Members-at-Large), junto a un gobernador diputado y un secretario de Hacienda (Treasury). Juntos, trabajan con el fin de mantener la inflación entre un 2 y 3%, para lo que se reúnen nueve veces al año. De manera similar, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda busca promover el control de la inflación, esperando mantener una base para los precios.
Ambas divisas han sido el foco de atención de operadores tipo carry, dado que los dólares australianos y neozelandeses (AUD y NZD) ofrecen el mayor rendimiento de las siete divisas de mayor importancia disponibles en casi todas las plataformas de operación. Como resultado de esto, se puede experimentar una volatilidad en estos pares si se da un efecto que vaya en contra del apalancamiento (Deleveraging Effect). Por lo demás, las divisas tienden a operar en promedios similares de 30 o 40 pips, al igual que las demás divisas importantes. Ambas divisas también tienen relación con los productos básicos, especialmente con el oro y la plata.
8. Rand sudafricano (ZAR)
Banco Central: Banco de la Reserva Sudafricano (SARB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.reservebank.co.za/
Oportunidad emergente.El Banco de la Reserva Sudafricano, que fue previamente modelado en el Banco de Inglaterra en el Reino Unido, es la autoridad monetaria de Sudáfrica. Con responsabilidades de gran importancia, al igual que las de otros bancos centrales, el SARB también es reconocido como un acreedor (Creditor) en ciertas situaciones, un banco de compensación (Clearing Bank) y un importante custodio de oro. Por encima de todo, el banco es el encargado de "conseguir y mantener la estabilidad de precios". Esto también incluye intervenir en el mercado internacional de divisas cuando la situación así lo amerite.
Como hecho interesante, el Banco de la Reserva Sudafricano continúa siendo una entidad completamente privada con más de 600 accionistas que son regulados al ser propietarios de menos del 1% del total de acciones en circulación (Outstanding Shares). Esto se da para asegurar que los intereses de la economía prevalezcan por encima de cualquier interés individual. Para mantener esta política, el gobernador y una junta de 14 miembros encabezan las actividades del banco y persiguen los objetivos monetarios. Esta junta se reúne 6 veces al año.
Considerada como una divisa relativamente volátil, el rango promedio diario del rand sudafricano (ZAR) puede llegar a los 1.000 pips. Pero no permita que el amplio rango diario lo engañe. Cuando esto se traduce a pips de dólar, el movimiento es equivalente a un día promedio de la libra esterlina, lo cual hace que esta sea una muy buena divisa para operar en un par en contra del dólar estadounidense (especialmente al considerar el potencial de carry). Los operadores también consideran la relación de esta divisa con el oro y el platino.
Dado que esta es una economía líder a nivel mundial en cuanto a la exportación de ambos metales, es natural ver una correlación similar a la que se da entre el CAD y el crudo. Como resultado de esto, considere el Mercado de productos básicos como fuente de oportunidades cuando la información económica sea escasa. (Aprenda mas sobre el rand en: The New World Of Emerging Market Currencies-El nuevo mundo de divisas de mercado emergentes.)
Conclusión.
Mientras los mercados financieros continúen creciendo y evolucionando a escala global, las divisas extranjeras jugaran un papel cada vez mayor en las transacciones diarias. Los volúmenes teóricos para el sector de mercado ya promedian aproximadamente $3 billones USD por día. Como resultado de esto, bien sea una conversión a las operaciones físicas o una simple jugada de diversificación de portafolio, las divisas continúan brindando más oportunidades, tanto para los inversionistas minoristas (Retail Investor) como para los institucionales.
Bancos Centrales: Banco de la Reserva de Australia/Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBA/RBNZ, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.rba.gov.au/ y http://www.rbnz.govt.nz/
Un favorito para el carry, siempre.
Con una de las mayores tasas de interés en los mercados globales de mayor importancia, el Banco de la Reserva de Australia siempre ha mantenido la estabilidad de los precios y el poderío económico como piedras angulares en su plan a largo plazo. Encabezada por el gobernador, la Junta del Banco está conformada por seis miembros libres (Members-at-Large), junto a un gobernador diputado y un secretario de Hacienda (Treasury). Juntos, trabajan con el fin de mantener la inflación entre un 2 y 3%, para lo que se reúnen nueve veces al año. De manera similar, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda busca promover el control de la inflación, esperando mantener una base para los precios.
Ambas divisas han sido el foco de atención de operadores tipo carry, dado que los dólares australianos y neozelandeses (AUD y NZD) ofrecen el mayor rendimiento de las siete divisas de mayor importancia disponibles en casi todas las plataformas de operación. Como resultado de esto, se puede experimentar una volatilidad en estos pares si se da un efecto que vaya en contra del apalancamiento (Deleveraging Effect). Por lo demás, las divisas tienden a operar en promedios similares de 30 o 40 pips, al igual que las demás divisas importantes. Ambas divisas también tienen relación con los productos básicos, especialmente con el oro y la plata.
8. Rand sudafricano (ZAR)
Banco Central: Banco de la Reserva Sudafricano (SARB, por sus siglas en inglés)
Tasa de interés actual: http://www.reservebank.co.za/
Oportunidad emergente.El Banco de la Reserva Sudafricano, que fue previamente modelado en el Banco de Inglaterra en el Reino Unido, es la autoridad monetaria de Sudáfrica. Con responsabilidades de gran importancia, al igual que las de otros bancos centrales, el SARB también es reconocido como un acreedor (Creditor) en ciertas situaciones, un banco de compensación (Clearing Bank) y un importante custodio de oro. Por encima de todo, el banco es el encargado de "conseguir y mantener la estabilidad de precios". Esto también incluye intervenir en el mercado internacional de divisas cuando la situación así lo amerite.
Como hecho interesante, el Banco de la Reserva Sudafricano continúa siendo una entidad completamente privada con más de 600 accionistas que son regulados al ser propietarios de menos del 1% del total de acciones en circulación (Outstanding Shares). Esto se da para asegurar que los intereses de la economía prevalezcan por encima de cualquier interés individual. Para mantener esta política, el gobernador y una junta de 14 miembros encabezan las actividades del banco y persiguen los objetivos monetarios. Esta junta se reúne 6 veces al año.
Considerada como una divisa relativamente volátil, el rango promedio diario del rand sudafricano (ZAR) puede llegar a los 1.000 pips. Pero no permita que el amplio rango diario lo engañe. Cuando esto se traduce a pips de dólar, el movimiento es equivalente a un día promedio de la libra esterlina, lo cual hace que esta sea una muy buena divisa para operar en un par en contra del dólar estadounidense (especialmente al considerar el potencial de carry). Los operadores también consideran la relación de esta divisa con el oro y el platino.
Dado que esta es una economía líder a nivel mundial en cuanto a la exportación de ambos metales, es natural ver una correlación similar a la que se da entre el CAD y el crudo. Como resultado de esto, considere el Mercado de productos básicos como fuente de oportunidades cuando la información económica sea escasa. (Aprenda mas sobre el rand en: The New World Of Emerging Market Currencies-El nuevo mundo de divisas de mercado emergentes.)
Conclusión.
Mientras los mercados financieros continúen creciendo y evolucionando a escala global, las divisas extranjeras jugaran un papel cada vez mayor en las transacciones diarias. Los volúmenes teóricos para el sector de mercado ya promedian aproximadamente $3 billones USD por día. Como resultado de esto, bien sea una conversión a las operaciones físicas o una simple jugada de diversificación de portafolio, las divisas continúan brindando más oportunidades, tanto para los inversionistas minoristas (Retail Investor) como para los institucionales.
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