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El petróleo y el dólar canadiense.

El petróleo es una de las necesidades básicas del mundo. La mayoría de las personas que viven en países desarrollados no pueden vivir sin él, al menos actualmente. En febrero del 2009, el precio del petróleo se encontraba casi 70% por debajo de su punto máximo histórico, sea, $147.27 dólares por barril, fijado en julio 11 del 2008. Una caída del precio del petróleo es una pesadilla para los productores de crudo, mientras los consumidores disfrutan de los beneficios que representa un mayor poder adquisitivo. Este es un giro de 180 grados en comparación con la situación vivida a comienzos del 2008, cuando los precios récord del petróleo hacían sonreír a los productores y forzaban a los consumidores a valerse de sus últimos centavos. Hay varias razones para explicar la caída de los precios del petróleo, incluyendo un dólar más fuerte (el precio del petróleo se da en dólares) y una demanda global más débil. Siendo un exportador neto de petróleo (Net Oil Exporter), Canadá se ve seriamente afectada por los declives del petróleo, mientras Japón, un gran importador neto de petróleo (Net Oil Importer), tiende a beneficiarse.


Por ejemplo, entres los años 2006 y 2009, la correlación entre el dólar canadiense y los precios del petróleo era de aproximadamente 80%. Esta correlación puede romperse diariamente, pero ha sido fuerte durante un largo período debido a que el valor del dólar canadiense tiene muy buenas razones para ser sensible frente al precio del petróleo. Canadá es el séptimo productor de crudo del mundo, y continúa escalando posiciones en la lista, con una producción de arenas de alquitrán (Oil Sands) que aumenta rápidamente. En el 2000, Canadá reemplazó a Arabia Saudita como el más importante proveedor de petróleo para los Estados Unidos. Muchas personas no saben que el tamaño de las reservas petrolíferas de Canadá es el segundo más grande del mundo, después del de Arabia Saudita.

La proximidad geográfica existente entre los EEUU y Canadá, al igual que la creciente incertidumbre política en el Medio Oriente y Sur América, hacen de Canadá uno de los lugares más deseables desde los cuáles Estados Unidos puede importar petróleo. Pero Canadá no se limita a servir solamente la demanda estadounidense. Las bastas reservas petrolíferas de este país han empezado a recibir mucha atención de China, especialmente desde que se encontró un nuevo pozo petrolero al reclasificar las arenas de alquitrán de Alberta dentro de la categoría de "económicamente recuperables". Esto hace que el dólar canadiense sea extremadamente vulnerable, en caso de que los precios del petróleo continúen su constante descenso.

Los precios de los productos básicos y los movimientos de divisas.

Predecir la próxima movida en los mercados es la clave para hacer dinero en las operaciones de divisas (Trading), pero poner este simple concepto en acción es mucho más difícil de lo que suena. Los operadores de divisas (Traders) profesionales han sabido desde hace mucho tiempo que operar con divisas requiere ir más allá del mundo del mercado internacional de las mismas (FX). El hecho, es que las divisas se mueven debido a muchos factores: oferta y demanda, políticas, tasas de interés, crecimiento económico, entre otros. Específicamente hablando, dado que el crecimiento económico y las exportaciones están directamente relacionadas con la industria domestica de un país, es natural que algunas divisas estén fuertemente correlacionadas con los precios de los productos básicos (Commodities). Las tres divisas que tienen las relaciones más estrechas con los productos básicos son el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar neozelandés. Otras divisas que también se ven impactadas por los precios de los productos básicos, pero que tienen una correlación más débil con estos, son el franco suizo y el yen japonés. Saber qué divisa está correlacionada con qué producto básico puede ayudar a los operadores a entender y predecir ciertos movimientos de mercado. Aquí abarcaremos divisas correlacionadas con el oro y el petróleo, y le mostraremos cómo puede usar esta información en sus operaciones de divisas.

El petróleo y el dólar canadiense.

En los últimos años, el precio de los productos básicos ha fluctuado de una manera significativa. Por ejemplo, el petróleo aumentó de $60 dólares el barril en el 2006 a un máximo de $147.27 dólares el barril en el 2008, antes de desplomarse de nuevo por debajo de los $40 dólares el barril en el primer cuarto del 2009. Una volatilidad similar puede verse en el precio del oro, el cuál alcanzo un máximo de $1.033 dólares la onza en marzo del 2008, antes de caer por debajo de los $700 dólares la onza en junio de ese mismo año. Dado que muchos países del mundo se encuentran en recesión, la tendencia de los precios de los productos básicos puede significar la diferencia entre un descenso aún más profundo y una rápida recuperación. Saber cuáles divisas se ven afectadas por cuáles productos básicos, le ayudará a tomar decisiones más educadas en cuanto a la inversión en divisas.

A dónde dirigirse cuando el dólar caiga.

Normalmente, hay algunas advertencias claves que indican que una caída del dólar se aproxima. Un patrón consistente de recortes en los tipos de interés claves, llevados a cabo por la Reserva Federal (Federal Reserve); un aumento en la deuda nacional y en el precio de productos básicos (Commodity), especialmente en el del oro y el petróleo. Todos estos factores pueden ayudar a los inversionistas a identificar riesgos potenciales para el dólar.

Y cuando el dólar cae probablemente significa que otras divisas están surgiendo, debido a que los inversionistas acuden en grupo a donde la calidad es percibida. Por ejemplo, una caída del dólar combinada con el aumento de exportaciones y el crecimiento económico en Japón, conduciría a los inversionistas hacia el yen japonés. Por el otro lado, si el crecimiento económico estadounidense se encuentra estancado, pero tanto Europa como Gran Bretaña se están desempeñando bien, el euro y la libra esterlina se convierten en refugios seguros para los inversionistas de divisas. (Para lograr una mejor comprensión leer:Top 8 Most Tradable Currencies-Las 8 divisas más operables.)

Otra opción a considerar es el franco suizo. Aunque Suiza se encuentra en Europa, no participa de la moneda común y, probablemente, nunca lo hará. Adicionalmente, el gobierno y Banco central suizos llevan a cabo meticulosos esfuerzos para mantener al franco fuerte en comparación con las demás divisas. De esta forma, en el 2009 el franco quedó como la quinta divisa mas operada del mundo, siguiendo al dólar, el euro, la libra y el yen.

Enfrente las divisas extranjeras contra el dólar - Y gane.

Durante décadas, e incluso más tiempo, el dólar ha sido considerado como la moneda de reserva mundial (Reserve currency). Los inversionistas extranjeros y los Bancos centrales han devorado el papel moneda y la deuda expedidos por el gobierno estadounidense, con base en las premisas de que el dólar es la divisa dominante a nivel mundial y de que el poder económico de este país reforzará los rendimientos de las inversiones denominadas en dólares.
A pesar de que la creencia popular con respecto a la fuerza del dólar ha demostrado ser correcto a través de los años, es importante que los inversionistas recuerden que las divisas se comportan de igual manera que las acciones u otros instrumentos financieros (Financial instruments). Estos gozan de rachas de éxito y sufren períodos de recaídas. Y aunque el dólar ha sido una divisa altamente deseada por la comunidad inversionista internacional, éste pasa por períodos de declive.
Sin embargo, una caída del dólar no debe causar pánico. Los inversionistas astutos pueden sacar provecho y beneficios del descenso del poderoso dólar, una vez este suceda. Lo mejor de todo es que las vías para sacar provecho de la caída del dólar continúan en aumento.